Pääomabudjetin tekniikat, esimerkiksi merkitys



pääomabudjetti Suunnitteluprosessi, jolla yritys määrittää ja arvioi mahdolliset kulut tai investoinnit, jotka ovat luonteeltaan suuria. Näihin kuluihin ja investointeihin kuuluvat muun muassa uuden tehtaan rakentaminen tai investointi pitkäaikaisiin hankkeisiin.

Tässä prosessissa taloudelliset resurssit kohdennetaan yhtiön pääomarakenteen (velka, pääoma tai kertynyt voitto) kanssa suuriin investointeihin tai kuluihin. Yksi pääomarahastojen investointien päätavoitteista on lisätä yhtiön arvoa osakkeenomistajille.

Pääomabudjetti sisältää kunkin hankkeen tulevan hyödyn laskemisen, kassavirran kaudella, rahavirtojen nykyarvon sen jälkeen, kun on otettu huomioon rahan arvo ajan mittaan, kuinka monta vuotta hankkeen rahavirta on on maksettava alkupääoman investointi, arvioitava riskit ja muut tekijät.

Koska uusien hankkeiden käytettävissä oleva pääoma voi olla rajallinen, johto tarvitsee käyttää pääoman budjetointitekniikoita sen määrittämiseksi, mitkä hankkeet tuottavat eniten kannattavuutta jonkin ajanjakson aikana..

indeksi

  • 1 Tekniikat
    • 1.1 Pääomabudjetti suorituskyvyn analyysillä
    • 1.2 Pääomabudjetti käyttäen CDF-analyysiä
    • 1.3 Investointien elpymisen analyysi
  • 2 Esimerkki
  • 3 Tärkeys
    • 3.1 Pitkäaikaiset investoinnit sisältävät riskejä
    • 3.2 Suuret ja peruuttamattomat investoinnit
    • 3.3 Pitkäaikainen liiketoiminta
    • 3.4 Pääomavaatimuksen merkitys
  • 4 Viitteet

tekniikat

Pääoman budjetointitekniikoita ovat tehokkuusanalyysi, nettoarvo (NPV), sisäinen tuotto (IRR), diskontattu kassavirta (CDF) ja investointien elpyminen..

Kolme tekniikkaa ovat suosituimpia päättääkseen, mitkä hankkeet saavat sijoitusrahastoja verrattuna muihin hankkeisiin. Nämä tekniikat ovat suorituskyvyn analysointi, CDF-analyysi ja investointien hyödyntämisanalyysi.

Pääomabudjetti suorituskyvyn analyysillä

Suorituskyky mitataan järjestelmän läpi kulkevan materiaalin määränä. Suorituskykyanalyysi on kaikkein monimutkaisin pääoman budjettianalyysin muoto, mutta se on myös kaikkein tarkin, jotta johtajat voivat päättää, mitkä hankkeet toteutetaan.

Tämän tekniikan mukaan koko yhtiötä pidetään ainutlaatuisena järjestelmänä, joka tuottaa voittoa.

Analyysissä oletetaan, että lähes kaikki järjestelmän kustannukset ovat toimintakustannuksia. Samoin yrityksen on maksimoitava koko järjestelmän suorituskyky maksamaan kulut. Lopuksi tapa maksimoida voitot on maksimoida suorituskyky, joka kulkee pullonkaulatoiminnan kautta.

Pullonkaula on järjestelmän resurssi, joka vaatii enemmän aikaa toiminnassa. Tämä tarkoittaa sitä, että johtajien tulisi aina ottaa enemmän huomioon pääomabudjettihankkeet, jotka vaikuttavat ja lisäävät pullonkaulan läpi kulkevaa suorituskykyä.

Pääomabudjetti käyttäen CDF-analyysiä

CDF-analyysi on samanlainen tai yhtä suuri kuin NPV-analyysi hankkeen rahoittamiseen tarvittavan alkuperäisen kassavirran osalta, tulojen muodossa olevien rahavirtojen yhdistelmä ja muut tulevat ulosvirtaukset ylläpito- ja muihin kustannuksiin..

Nämä kustannukset, lukuun ottamatta alkuperäistä ulosvirtausta, diskontataan takaisin nykyiseen päivämäärään. FCD-analyysistä saatu luku on VPN. Korkeamman VPN-tason hankkeet tulisi sijoittaa toisten yläpuolelle, ellei jotkut ole toisiaan poissulkevia.

Investointien elpymisen analyysi

Se on yksinkertaisin tapa analysoida pääomarahastoa ja on siten vähiten tarkka. Tätä tekniikkaa käytetään kuitenkin edelleen, koska se on nopea ja voi antaa esimiehille käsityksen hankkeen tai hankeryhmän tehokkuudesta.

Tämä analyysi laskee, kuinka kauan hankkeen investoinnin palauttaminen kestää. Investointien elpymisaika tunnistetaan jakamalla alkuperäinen investointi keskimääräiseen vuotuiseen kassatuloon.

esimerkki

Pienyritysten olisi otettava huomioon inflaatio arvioidessaan sijoitusvaihtoehtoja pääomabudjetin kautta. Kun inflaatio kasvaa, rahan arvo laskee.

Ennustetut tuotot eivät ole niin hyviä kuin ne näyttävät, jos inflaatio on korkea, joten näennäisesti kannattavat investoinnit voivat pysähtyä tai menettää rahaa vain, kun inflaatio lasketaan.

Maitotilan laajentamiseen tarkoitettu pääomabudjetti sisältää kolme vaihetta: investoinnin kustannusten kirjaaminen, investoinnin rahavirtojen ennustaminen ja ennakoidun tuloksen vertailu inflaatioasteisiin ja investoinnin aika-arvoon.

Esimerkiksi meijerituotantoryhmä, joka maksaa 10 000 dollaria ja tuottaa vuosittain 4000 dollarin tuoton, näyttää maksavan investoinnin 2,5 vuoden kuluttua.

Jos taloustieteilijät kuitenkin odottavat inflaation nousevan 30% vuodessa, arvioitu tuottoarvo ensimmäisen vuoden lopussa (14 000 dollaria) on oikeastaan ​​10 769 dollaria, kun inflaatio lasketaan (14 000 dollaria jaettuna 1,3: lla 10,769 dollaria) . Investointi tuottaa todellista arvoa vain 769 dollaria ensimmäisen vuoden jälkeen.

tärkeys

Käyttöomaisuusinvestointeihin liittyvä rahamäärä voi olla niin suuri, että se voisi konkurssiin yrityksen, jos investointi epäonnistuu..

Näin ollen pääomabudjetin on oltava pakollista toimintaa kiinteän omaisuuden suurille investointiehdotuksille.

Pitkäaikaiset investoinnit sisältävät riskejä

Investoinnit ovat pitkäaikaisia ​​sijoituksia, joihin liittyy suurempia taloudellisia riskejä. Siksi pääomavaatimuksen avulla tarvitaan riittävä suunnittelu.

Suuret ja peruuttamattomat investoinnit

Koska investoinnit ovat suuria, mutta varat ovat rajalliset, asianmukainen suunnittelu pääomakustannusten kautta on edellytys..

Lisäksi pääomasijoituspäätökset ovat peruuttamattomia; toisin sanoen, kun kiinteä omaisuus on ostettu, sen poistaminen tuo tappioita.

Pitkäaikainen liiketoiminta

Pääomabudjetti vähentää kustannuksia ja tuo muutoksia yhtiön kannattavuuteen. Se auttaa estämään investointien liiallista tai riittämättömyyttä. Hankkeiden oikea suunnittelu ja analysointi auttavat pitkällä aikavälillä.

Pääoman budjetin merkitys

- Pääomabudjetti on olennainen väline varainhoidossa.

- Pääomabudjetti tarjoaa varainhoitajille runsaasti mahdollisuuksia arvioida erilaisia ​​hankkeita niiden elinkelpoisuuden kannalta investoimalla niihin.

- Se auttaa paljastamaan eri hankkeiden riskin ja epävarmuuden.

- Johto omistaa tehokkaasti hankkeiden investointeja.

- Viime kädessä yrityksen kohtalosta päättää optimaalinen tapa, jolla käytettävissä olevia resursseja käytetään.

viittaukset

  1. Investopedia (2018). Pääoman budjetointi. Otettu: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Pääoman budjetointi. Kirjanpitotyökalut. Otettu osoitteesta accountstools.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Mikä on pääoman budjetointi? Kirjanpitoasiantuntija. Otettu: accountscoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). Määritelmä ja esimerkkejä pääoman budjetoinnista. Small Business - Chron. Otettu: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristine (2018). Pääoman budjetointi: tekniikat ja merkitys. Otettu: edupristine.com