Financial Leverage Mitä se on, tyypit ja esimerkki



taloudellinen vipuvaikutus se on se, missä määrin yritys käyttää lainojaan, kuten velat ja etuoikeutetut osakkeet. Se viittaa siihen, että velkoja hankitaan lisävarojen hankkimiseksi. Mitä enemmän rahoitusvelkaa yritys käyttää, sitä suurempi on sen taloudellinen vipuvaikutus.

Koska yritys kasvattaa velkojaan ja etuoikeutettuja osakkeitaan taloudellisen vipuvaikutuksen vuoksi, korot maksetaan, mikä vaikuttaa kielteisesti osakekohtaisiin tuloksiin. Tämän seurauksena osakkeenomistajien pääoman tuoton riski kasvaa.

Rahoituspäätöksissä yrityksen on otettava huomioon optimaalinen pääomarakenne; Tällä tavoin voit taata, että velan lisäys lisää sen arvoa. Taloudellisen vipuvaikutuksen myötä investoidaan enemmän rahaa kuin sinulla on, ja voit saada enemmän voittoja (tai enemmän tappioita) kuin jos vain käytettävissä oleva pääoma sijoitetaan..

Yritykset, joilla on suuri vipuvaikutus, katsotaan konkurssiriskiksi, jos he eivät jostain syystä pysty maksamaan velkoja, mikä voisi aiheuttaa vaikeuksia uusien lainojen saamisessa tulevaisuudessa.

indeksi

  • 1 Mitä sitä käytetään??
    • 1.1 Milloin sitä käytetään??
  • 2 Vivutyypit
    • 2.1 Toiminnallinen vipuvaikutus
    • 2.2 Rahoitusvaikutus
    • 2.3 Yhdistetty vipuvaikutus
  • 3 Esimerkki
    • 3.1 Skenaario taloudellisella vipuvaikutuksella
  • 4 Viitteet

Mitä se on??

Taloudellinen vipuvaikutus tarkoittaa sitä, missä määrin yritys käyttää lainattuja rahoja. Se arvioi myös yhtiön vakavaraisuutta ja pääomarakennetta.

Nykyisen velan tason analysointi on tärkeä tekijä, jonka velkojat ottavat huomioon, kun yritys haluaa pyytää ylimääräistä lainaa.

Korkea vipuvaikutus yrityksen pääomarakenteessa voi olla riskialtista, mutta se tarjoaa myös etuja. Se on hyödyllistä silloin, kun yhtiö tuottaa voittoa, kun se kasvaa.

Toisaalta erittäin vipuvaikutusyrityksellä on ongelmia, jos sen kannattavuus heikkenee. Sinulla voi olla korkeampi maksukyvyttömyysriski kuin samassa tilanteessa oleva vipuvaikutus tai vähemmän velkaantunut yritys. Käytännössä vipuvaikutus lisää riskiä, ​​mutta luo myös palkkion, jos asiat menevät hyvin.

Milloin sitä käytetään??

Yritys hankkii velkoja ostamaan tiettyjä omaisuuseriä. Tätä kutsutaan "omaisuusvakuudellisiksi lainoiksi", ja se on hyvin yleistä kiinteistöissä ja kiinteän omaisuuden hankinnoissa, kuten aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä..

Pääomasijoittajat päättävät lainata rahaa sijoituskannan hyödyntämiseen.

Henkilö hyödyntää säästöjään, kun hän ostaa talon ja päättää lainata rahaa rahoittamaan osan hinnasta asuntolainalla. Jos omaisuus myydään uudelleen korkeampaan arvoon, saadaan voittoa.

Yritysten pääomistajat hyödyntävät investointejaan ottamalla yhtiö lainaa osan tarvitsemastaan ​​rahoituksesta.

Mitä enemmän lainattua, sitä vähemmän pääomaa tarvitaan, jolloin voitto tai tappio jaetaan pienemmän tukikohdan kesken ja sen seurauksena syntynyt voitto tai tappio on suhteellisesti suurempi.

Vivutyypit

Toiminnallinen vipuvaikutus

Se viittaa prosenttiosuuteen, jossa muuttuviin kustannuksiin liittyy kiinteitä kustannuksia. Kiinteitä kustannuksia käytettäessä yhtiö voi suurentaa myynnin muutoksen vaikutusta liikevoiton muutokseen.

Näin ollen operatiivista vipuvaikutusta kutsutaan yrityksen kyvyksi käyttää kiinteitä toimintakustannuksia myynnin muutosten vaikutusten suurentamiseen niiden liikevoittoon.

On mielenkiintoista, että myyntivolyymin muutos johtaa yhtiön liikevoiton suhteelliseen muutokseen yhtiön kyvyn mukaan käyttää kiinteitä toimintakustannuksia..

Yhtiöllä, jolla on korkea operatiivinen vipuvaikutus, on suuri osa kiinteistä kustannuksista toiminnassaan ja se on yritys, jolla on korkea pääoma.

Negatiivinen skenaario tällaiselle yritykselle olisi, kun sen korkeat kiinteät kustannukset eivät kattaisi voittoja tuotteen kysynnän vähenemisen vuoksi. Esimerkki voimakkaasta pääomanliiketoiminnasta on autotehdas.

Rahoitusvaikutus

Siinä viitataan velan määrään, jota yritys käyttää liiketoiminnan rahoittamiseen.

Lainattujen varojen käyttö osakerahastojen sijaan voi itse asiassa parantaa yhtiön pääoman tuottoa ja osakekohtaista tulosta edellyttäen, että voittojen kasvu on suurempi kuin lainojen korko..

Rahoituksen liiallinen käyttö voi kuitenkin johtaa maksukyvyttömyyteen ja konkurssiin.

Yhdistetty vipuvaikutus

Viittaa operatiivisen vipuvaikutuksen ja taloudellisen vipuvaikutuksen yhdistelmään.

Molemmat vipuvaikutukset viittaavat kiinteisiin kustannuksiin. Yhdistettynä saat yrityksen kokonaisriskin, joka liittyy yrityksen koko vipuvaikutukseen tai yhdistettyyn vipuvaikutukseen.

Yhtiön kykyä kattaa kiinteät käyttökustannukset ja rahoituskustannukset kutsutaan yhdistetyksi vipuvaikutukseksi.

esimerkki

Oletetaan, että haluat ostaa yhtiön osakkeita ja maksaa sen 10 000 dollarilla. Osakkeet hinnoitellaan $ 1 / osake, joten voit ostaa 10 000 osaketta.

Sitten 10 000 osaketta ostetaan 1 dollarilla. Jonkin ajan kuluttua tämän yhtiön osakkeet asettavat hinnan 1,5 dollaria osakkeelta; tästä syystä päätetään myydä 10 000 osaketta yhteensä 15 000 dollaria.

Toiminnan päätteeksi 5000 dollaria sai 10 000 dollarin investoinnin. eli 50%: n tuotto saatiin.

Nyt voimme analysoida seuraavan skenaarion tietääksemme, mitä olisi tapahtunut, jos olisimme päättäneet tehdä rahoituskannan:

Skenaario taloudellisella vipuvaikutuksella

Oletetaan, että pankilta lainaamalla saatiin 90 000 dollarin luotto; Siksi voit ostaa 100 000 osaketta 100 000 dollaria kohden. Tämän yrityksen osakkeet sijaitsevat jonkin ajan kuluttua 1,5 dollaria osakkeelta, joten päätetään myydä 100 000 osaketta, joiden kokonaisarvo on 150 000 dollaria.

Tällä 150 000 dollarilla maksetaan 90 000 dollarin suuruinen laina, johon lisätään 10 000 dollaria. Toiminnon lopussa sinulla on: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 dollaria

Jos et ota huomioon alkuperäistä summaa, jonka sinulla oli 10 000 dollaria, sinulla on 40 000 dollarin hyöty..

Toisaalta, jos kalusto nousee 1,5 dollariin olisi laskenut 0,5 dollariin, olisi 100 000 osaketta, joiden arvo on 50 000 dollaria, mikä ei edes kykene kohtaamaan 90 000 dollaria. laina plus 10 000 dollarin korko.

Lopulta se päättyisi ilman rahaa ja velkaa 50 000 dollaria; toisin sanoen 60 000 dollarin tappio. Jos emme olisi lainanneet rahaa ja varastot olisi laskenut, vain 5 000 dollaria olisi menetetty..

viittaukset

  1. Admin (2018). Taloudellinen toteutus. ExecutiveMoneyMBA. Otettu: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Taloudellinen vaikutus Otettu: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Mikä on taloudellinen vipuvaikutus? AccountingCoach. Otettu: accountscoach.com.
  4. Wikipedia, vapaa tietosanakirja (2018). Korvaus (rahoitus). Otettu: en.wikipedia.org.
  5. Valmis-suhde (2018). Taloudellinen vaikutus Otettu: readyratios.com.
  6. Oma kirjanpito (2018). Velka omaan pääomaan. Otettu: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Leverage-suhde. Otettu: corporatefinanceinstitute.com.