Investoinnin elpymisaika siihen, mitä se koostuu, laskenta, esimerkit

Investointien elpymisaika tai Payback on aika, jonka yritys tarvitsee alkuperäisen investoinnin kustannusten palauttamiseksi hankkeeseen, kun nettokassavirta on nolla.

On tärkeää määrittää, onko hanke toteutettu, koska yleensä pidemmät elpymisajat eivät ole investointiasemien kannalta toivottavia.

Investointien elpymisaika jättää huomiotta rahan arvon ajan mittaan, toisin kuin muut pääoman budjetointimenetelmät, kuten nettonykyarvo, sisäinen tuotto ja diskontattu kassavirta..

Tässä käsitteessä ei oteta huomioon ylimääräistä kassavirtaa, joka voi syntyä investoinnista täyden hyvityksen saamisen jälkeen.

Analyysityökaluna käytetään usein takaisinmaksuaikaa, koska sitä on helppo soveltaa ja ymmärtää useimmille ihmisille akateemisesta tai työhön liittyvästä koulutuksesta riippumatta..

indeksi

• 1 Mitä se koostuu??
  • 1.1 Pääomabudjetti ja elpymisaika
• 2 Miten se lasketaan?
  • 2.1 Hyväksyttävä hanke
• 3 Esimerkkejä
  • 3.1 Tapausyhtiö A
  • 3.2 Newcon tapaus
• 4 Viitteet

Mitä se koostuu??

Suuri osa yritysten rahoituksesta on pääomarahastoja. Yksi tärkeimmistä konsepteista, jotka jokaisen yrityksen talousanalyytikon on opittava, on erilaisten investointien tai operatiivisten hankkeiden arvostaminen.

Analyytikon on löydettävä luotettava tapa määrittää kannattavin hanke tai investointi, jota se toteuttaa. Yksi tapa, jolla yritysten rahoitusanalyytikot tekevät tämän, on takaisinmaksuaika.

Pääomabudjetti ja elpymisaika

Useimmat pääomabudjetin kaavat ottavat huomioon rahan arvon ajan myötä. Rahan arvo ajan myötä on ajatus siitä, että rahat ovat nykyään enemmän kuin sama määrä tulevaisuudessa, koska rahatulojen nykyinen potentiaali on.

Siksi jos sijoittajalle maksetaan huomenna, siihen on sisällyttävä vaihtoehtoiset kustannukset. Rahan arvo ajan myötä on käsite, joka antaa arvon tähän vaihtoehtoiseen kustannukseen.

Takaisinmaksuaika ei ota huomioon rahan arvoa ajan myötä. Yksinkertaisesti, se määräytyy laskemalla investoitujen varojen takaisinperimiseksi kuluvien vuosien määrä.

Jos esimerkiksi investoinnin kustannusten perimiseksi kuluu viisi vuotta, takaisinmaksuaika on viisi vuotta.

Jotkut analyytikot kannattavat takaisinmaksutapaa sen yksinkertaisuuden vuoksi. Toiset haluavat käyttää sitä ylimääräisenä viitepisteenä pääoman budjettipäätöksessä.

Miten se lasketaan?

Palautusajan laskemisessa käytettävä kaava riippuu siitä, ovatko rahavirrat projektiaikana yhtenäiset tai epätasaiset.

Jos ne ovat yhtä suuret, palautusjakson laskentakaava on seuraava:

Investointien takaisinmaksuaika = Alkuinvestointi / Kassavirta per jakso.

Kun rahavirrat ovat eriarvoisia, kullekin kaudelle kertyneet kassavirrat on arvioitava. Sitten sinun tulee käyttää seuraavaa kaavaa laskeaksesi takaisinmaksuaika:

Sijoitusten elpymisaika = koko elpymisaika + (takaisinmaksua ei palauteta investoinnista vuoden alussa / kassavirta seuraavana vuonna).

Mitä lyhyempi hankkeen investointien toipuminen kestää, sitä houkuttelevampi hankkeen hallinnointi on. Lisäksi johto vahvistaa yleensä enimmäistuottoajan, joka potentiaalisen hankkeen on täytettävä.

Hanke hyväksyy

Kun vertaillaan kahta hanketta, hyväksyttävä projekti on sellainen, joka täyttää enimmäistuottoajan ja jolla on lyhin takaisinmaksuaika..

Se on hyvin yksinkertainen laskenta, jossa ei oteta huomioon rahan arvoa ajan mittaan. Se on kuitenkin hyvä indikaattori hankkeen riskien mittaamiseksi.

Investointien perintäaikoja koskevat päätösehdot ovat seuraavat: Jos elpymisaika on pienempi kuin sallittu enimmäismäärä, hanke hyväksytään. Jos elpymisaika on suurempi kuin sallittu enimmäismäärä, hanke hylätään.

On otettava huomioon, että investoinnin perintäajan laskennassa käytetään rahavirtoja, ei nettotuloja. Lisäksi takaisinmaksulaskelmassa ei käsitellä hankkeen kokonaistuottoa.

Pikemminkin kannattavuus laskee yksinkertaisesti, kuinka nopeasti yritys saa takaisin käteissijoituksensa..

esimerkit

Case-yritys A

Oletetaan, että yritys A investoi miljoonaan dollariin hankkeeseen, jonka odotetaan säästävän yhtiön 250 000 dollaria vuodessa.

Tämän investoinnin elpymisaika on 4 vuotta, joka löytyy jakamalla miljoona dollaria 250 000 dollarista.

Harkitse toista hanketta, joka maksaa 200 000 dollaria ja jolla ei ole siihen liittyviä säästöjä, mutta aiheuttaa yritykselle 100 000 dollarin lisäystä vuosittain seuraavien 20 vuoden aikana (2 miljoonaa dollaria).

On selvää, että toinen hanke voi tehdä yrityksestä ansaita kaksi kertaa enemmän rahaa, mutta kuinka kauan investoinnin palauttaminen kestää? Vastaus löytyy jakamalla 200 000 dollaria välillä 100 000 dollaria, joka on 2 vuotta.

Toinen hanke vie vähemmän aikaa maksamaan ja yhtiön voittopotentiaali on suurempi.

Perustuen pelkästään takaisinmaksuaikaan, toinen hanke on parempi investointi.

Newcon tapaus

Oletetaan, että Newco-yhtiö päättää kahden koneen (kone A ja kone B) välillä lisätä tuotantokapasiteettia nykyiseen laitokseensa. Yhtiö arvioi, että kunkin koneen rahavirrat ovat seuraavat:

Haluat laskea kummankin koneen takaisinmaksuaika käyttäen aikaisempia kassavirtoja ja päättää, mitä uutta konetta Newco hyväksyy.

Oletetaan, että yhtiön asettama enimmäisaika on viisi vuotta.

Ensinnäkin olisi hyödyllistä määrittää kullekin koneelle kertynyt kassavirta. Tämä tehdään seuraavassa taulukossa:

Koneen A palautumisaika on 4 + 1 000/2 500 = 4,4 vuotta.

Koneen B = 2 + 0/1 500 = 2,0 vuoden palautusaika.

Molemmat koneet täyttävät viiden vuoden pituisen enimmäisajan investoinnin perimiseksi.

Koneella B on kuitenkin lyhin elpymisaika, ja onko Newcon hyväksymä hanke.

viittaukset

1. Investopedia (2018). Takaisinmaksuaika. Otettu: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Kirjanpitotyökalut. Palautusmenetelmä Palautusajan kaava. Otettu osoitteesta accountstools.com.
3. Kirjanpito selitetty (2018). Takaisinmaksuaika. Otettu: accountsexplained.com.
4. IFC (2018). Takaisinmaksuaika. Otettu: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Miten lasketaan takaisinmaksuaika? Kirjanpitoasiantuntija. Otettu: accountscoach.com.