Alkuinvestointi yrityksen rakenteeseen, sen laskeminen ja esimerkki

alkuinvestointi yrityksessä tai alkupääoma Se on rahaa, jonka yrityksen omistaja tarvitsee aloittamaan liiketoiminnan. Tätä rahaa käytetään kattamaan alkuperäiset kustannukset, kuten rakennuksen ostaminen, laitteiden ja tarvikkeiden hankinta sekä työntekijöiden palkkaaminen.

Nämä varat tai pääoma voivat johtua yrityksen omistajan henkilökohtaisista säästöistä, pankkilainasta, julkisesta avustuksesta, eri lähteistä lainatuista rahoista, mukaan lukien perhe ja ystävät, tai ulkopuolisilta sijoittajilta saatua rahaa..

Yrityksen ensimmäinen investointi on yksinkertaisesti rahaa. Se on yrityksen tai sen toiminnan rahoittamiseen ja varojen ostamiseen käytetty rahoitus. Pääomakustannukset ovat kyseisen rahan tai yrityksen rahoituksen hankintakustannukset.

Jopa pienet yritykset tarvitsevat käteistä, ja rahalla on kustannuksia. Yritykset haluavat, että kustannukset ovat mahdollisimman alhaiset.

indeksi

• 1 Pääomabudjetti
• 2 Rakenne
  • 2.1 Alkuperäisen investoinnin kustannukset
  • 2.2 Velkaantumisaste
  • 2.3 Velka ja pääoma tasapainossa
  • 2.4 Pääoman merkitys
• 3 Miten se lasketaan?
  • 3.1 Kiinteä pääomasijoitus
  • 3.2 Käyttöpääoman investointi
  • 3.3 Pelastusarvo
• 4 Esimerkki
  • 4.1 Alkuperäisen investoinnin laskeminen
• 5 Viitteet

Pääomabudjetti

Pääoman budjettipäätökset sisältävät tarkan arvion hankkeen alkuinvestoinneista ja tulevista kassavirroista. Näiden panosten oikea arviointi auttaa tekemään päätöksiä, jotka lisäävät osakkeenomistajien varallisuutta.

Hankkeet edellyttävät usein suurta alkuinvestointia yrityksen alussa hankkeen alkaessa, mikä synnyttää positiivista kassavirtaa ajan myötä.

Tämä alkuinvestointi sisältyy hankkeen kannattavuuteen diskontattujen kassavirtojen analyysin aikana, jota käytetään arvioimaan, onko hankkeen toteuttaminen kannattavaa vai ei..

rakenne

Alkuinvestoinnin rakenne on tapa, jolla yritys aikoo rahoittaa alkuperäisen toimintansa ja sen kasvun eri rahoituslähteiden avulla.

Velan ja pääomarahoituksen yhdistäminen yritykselle on yhtiön pääomarakenne.

Velka esitetään pitkäaikaisina lainoina tai osakkeina, kun taas oma pääoma luokitellaan tavanomaisiksi tai ensisijaisiksi osakkeiksi.

Lyhytaikaisia ​​velkoja, kuten käyttöpääomavaatimuksia, pidetään myös osana alkuperäistä investointirakennetta.

Alkuperäisen investoinnin kustannukset

Yhtiön alkuinvestoinnin kustannukset ovat yksinkertaisesti sen rahan kustannuksia, jonka yritys aikoo käyttää rahoittamaan itseään.

Jos yritys käyttää vain lyhytaikaisia ​​velkoja ja pitkäaikaisia ​​velkoja alkuperäisen toimintansa rahoittamiseen, se käyttää vain velkoja ja pääomakustannukset ovat yleensä kyseisistä veloista maksettavat korot.

Kun yritys on julkinen ja sillä on sijoittajia, pääoman hinta muuttuu monimutkaisemmaksi. Jos yhtiö käyttää vain sijoittajien tarjoamia varoja, pääoman hinta on oman pääoman hinta.

Yleensä tällaisella yrityksellä on velkoja, mutta sitä rahoitetaan myös sijoittajien tarjoamilla pääomarahastoilla. Tällöin pääoman hinta on velan hinta ja oman pääoman kustannukset.

Uusien yhtiöiden kannattajat investoivat yleensä siinä toivossa, että nämä yritykset kehittävät tuottoisaa toimintaa, joka voi kattaa alkupääoman ja myös maksaa korkeamman tuoton poistumisen kautta.

Velkaantumisaste

Kun analyytikot viittaavat pääomarakenteeseen, ne viittaavat todennäköisimmin suhteeseen: Yrityksen velka / pääoma, joka antaa tietoa yhtiön riskistä..

Sijoittajat voivat tarkistaa yhtiön pääomarakenteen seuraamalla velan / pääoman suhdetta ja vertaamalla sitä vertaisarviointiin.

Yleisesti velalla rahoitetulla yhtiöllä on aggressiivisempi pääomarakenne ja sen vuoksi se aiheuttaa suuremman riskin sijoittajille. Tämä riski voi kuitenkin olla tärkein liiketoiminnan kasvun lähde.

Velka on yksi tärkeimmistä tavoista, joilla yritykset voivat saada alkuinvestointeja pääomamarkkinoille.

Velka antaa yritykselle mahdollisuuden säilyttää omistus, toisin kuin pääoma. Myös alhaisen korkotason aikana velka on runsaasti ja helposti saatavilla.

Oma pääoma on kalliimpaa kuin velka, varsinkin kun korkotaso on alhainen. Toisin kuin velkaa, omaa pääomaa ei kuitenkaan tarvitse maksaa takaisin, jos voitto pienenee.

Velka ja oma pääoma

Sekä velka että pääoma löytyvät taseesta. Taseeseen sisältyvät varat ostetaan tällä velalla ja omalla pääomalla.

Yrityksillä, jotka käyttävät enemmän velkaa kuin pääoma varojen rahoittamiseen, on suuri vipuvaikutussuhde ja aggressiivinen pääomarakenne. Yrityksellä, joka maksaa enemmän pääomaa kuin velkaa, on alhainen vipuvaikutussuhde ja konservatiivinen pääomarakenne.

Suuri vipuvaikutussuhde ja / tai aggressiivinen pääomarakenne voivat myös lisätä kasvuvauhtia. Toisaalta konservatiivinen pääomarakenne voi johtaa alhaisempiin kasvuvauhtiin.

Yhtiön johdon tavoitteena on löytää velan ja pääoman optimaalinen yhdistelmä. Tämä tunnetaan myös optimaalisena pääomarakenteena.

Pääoman merkitys

Pääoma on rahat, joita yritykset käyttävät toimintansa rahoittamiseen. Pääomakustannukset ovat yksinkertaisesti korko, joka maksaa yritykselle rahoituksen.

Erittäin pienten yritysten pääoma voi perustua ainoastaan ​​tarjoajan antamaan luottoon. Suuremmille yrityksille pääoma voi olla toimittajan luotto- ja pitkäaikaiset velat tai velat. Nämä ovat yhtiön vastuita.

Uusien laitosten rakentamiseksi, uusien laitteiden ostamiseksi, uusien tuotteiden kehittämiseksi ja tietotekniikan päivittämiseksi yrityksillä on oltava rahaa tai pääomaa.

Jokaista tällaista päätöstä varten yrityksen omistajan on päätettävä, onko sijoituksen tuotto suurempi kuin pääomakustannukset tai hankkeen investointiin tarvittavat kustannukset..

Miten se lasketaan?

Yritysten omistajat eivät yleensä investoi uusiin hankkeisiin, ellei näihin hankkeisiin sijoittamiensa pääomien tuotto ole suurempi tai vähintään yhtä suuri kuin pääomakustannukset, joita niiden on käytettävä näiden hankkeiden rahoittamiseen. Pääomakustannukset ovat avain kaikkiin liiketoiminnan päätöksiin.

Alkuinvestointi on yhtä suuri kuin investoinnit, joita tarvitaan investointeihin, kuten koneisiin, työkaluihin, kuljetukseen ja asennukseen jne..

Lisäksi vanhan käyttöomaisuuden myynnistä saatava käyttöpääoman lisääntyminen ja verotuksen jälkeisen kassavirran vähentäminen. Piilotetut kustannukset jätetään huomiotta, koska ne ovat merkityksettömiä. Kaava on seuraava:

Alkuinvestointi = Kiinteä pääomasijoitus + Käyttöpääomainvestoinnit - Tuotot myyntivoitosta (pelastusarvo).

Kiinteä pääomasijoitus

Siinä viitataan hankkeeseen tarvittavien uusien laitteiden ostamiseen tehtäviin investointeihin. Tähän hintaan sisältyy myös laitteiden hankintaan liittyvät asennus- ja toimitusmaksut. Tätä pidetään usein pitkän aikavälin sijoituksena.

Käyttöpääoman investointi

Vastaa hankkeen alussa tehtyjä investointeja sen toimintakulujen kattamiseksi (esimerkiksi raaka-aineiden kartoitus). Tätä pidetään usein lyhyen aikavälin sijoituksena.

Pelastusarvo

Se viittaa käteisvaroihin, jotka on kerätty laitteiden tai vanhojen varojen myynnistä. Mainitut tulot tehdään vain, jos yritys päättää myydä vanhin omaisuutensa.

Esimerkiksi, jos hanke oli tuotannollisen laitoksen tarkistaminen, tämä voisi tarkoittaa vanhojen laitteiden myyntiä. Jos hanke keskittyy laajentumaan uudeksi tuotantolaitokseksi, vanhoja laitteita ei välttämättä tarvitse myydä.

Siksi termiä sovelletaan vain tapauksissa, joissa yritys myy vanhempia käyttöomaisuushyödykkeitä. Palautusarvo on usein melko lähellä kyseisen hyödykkeen markkina-arvoa.

esimerkki

Saindak Company aloitti vuonna 2015 Balochistanissa kupari- ja kullan etsintä- ja louhintahankkeen. Vuosina 2016 ja 2017 se aiheutti 200 miljoonan dollarin kustannuksia alueen seismisiin tutkimuksiin ja 500 miljoonan dollarin laitteisiin..

Vuonna 2018 yhtiö luopui hankkeesta erimielisyyden vuoksi hallitukseen. Äskettäin vannottiin uusi, ystävällisempi liikeyritys.

Saindakin toimitusjohtaja uskoo, että hanketta on harkittava uudelleen. Talousanalyytikko ja yhtiön pääinsinööri arvioivat, että hankkeen uudelleenkäynnistämiseen tarvitaan 1,5 miljardia dollaria. Lähetys- ja asennuskustannukset olisivat 200 miljoonaa dollaria.

Lyhytaikaiset varat kasvattavat 200 miljoonaa dollaria ja lyhytaikaiset velat 90 miljoonalla dollarilla. Vuosina 2016-2017 ostetut laitteet eivät ole enää käyttökelpoisia, ja ne on myytävä 120 miljoonan dollarin verotuloksen jälkeen. Voit etsiä vaaditut investointien kulut seuraavasti:

Alkuperäisen investoinnin laskeminen

Alkuinvestointi = laitteiden ostohinta + toimitus ja asennus + käyttöpääoman korotus - varojen myyntitulot.

Alkuinvestointi = 1500 miljoonaa dollaria + 200 miljoonaa dollaria + (200 miljoonaa dollaria - 90 miljoonaa dollaria) - 120 miljoonaa dollaria = 1 690 miljoonaa dollaria.

Saindak tarvitsee 1690 miljoonaa dollaria hankkeen käynnistämiseksi uudelleen. Sinun on arvioitava projektin tulevia kassavirtoja ja laskettava netto nykyarvo ja / tai sisäinen tuottoaste päättää, jatketaanko uudelleenkäynnistystä..

Seismisten tutkimusten 200 miljoonan dollarin kustannukset eivät kuulu alkuperäiseen investointiin, koska se on korvaamaton kustannus.

viittaukset

1. Rosemary Peavler (2018). Mikä on Startup Capital? Balance Small Business. Otettu: thebalancesmb.com.
2. Business Dictionary (2018). Alkuperäinen pääoma. Takaisin: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Alkuinvestointi. Otettu: xplaind.com.
4. IFC (2018). Alkuperäisen laskennan laskeminen. Otettu: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startup Capital. Otettu: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Pääomarakenne. Otettu: investopedia.com.